Combiné à l'examen de série 7 (General Securities Representative) (qui est une condition préalable), il est requis par la plupart des États avant que quelqu'un est qualifié pour travailler en tant qu'agent de titres ou un représentant de conseiller en investissement. Alors que les agences du gouvernement fédéral, notamment la SEC, sont les régulateurs les plus importants des marchés des valeurs mobilières et du secteur des valeurs mobilières aux États-Unis, on oublie souvent que les États ont leurs propres régimes de réglementation et exigences en matière de licences.
Passer l'examen Série 66 équivaut à passer à la fois la série 63 et la série 65. De plus, bien qu'administré par la FINRA, l'examen Série 66 est développé par la North American Securities Administrator Association, également connue sous le nom de NASAA.
Loi sur les valeurs mobilières en uniforme
Il s'agit d'une loi type, introduite en 1956 et modifiée par la suite, qui visait à normaliser et à harmoniser les lois sur les valeurs mobilières des États. L'idée était d'introduire les meilleures pratiques à l'échelle nationale, tout en simplifiant la conformité pour les sociétés de courtage et les professionnels des valeurs mobilières.
Définition du représentant du conseiller en placement
Selon la Loi uniforme sur les valeurs mobilières, un représentant de conseiller en placement est une personne employée par ou associée à un cabinet de conseil en placement qui effectue l'une des actions suivantes:
- Faire des recommandations ou donner des conseils d'investissement
- Gère les comptes clients ou les portefeuilles
- Détermine quelles recommandations ou conseils concernant les titres devraient être donnés
- Fournit des conseils en placement ou se présente comme un conseiller en placement
- Reçoit une rémunération pour solliciter, offrir ou négocier la vente ou la vente de conseils en placement
- Supervise les employés qui effectuent l'une des tâches ci-dessus
D'un autre côté, un conseiller en placement n'est pas quelqu'un qui:
- N'effectue que des actes cléricaux ou ministériels
- Dont la participation à la formulation ou à l'offre de conseils en placement est accessoire et ne reçoit pas de rémunération spéciale pour les services de conseil en placement
Les sociétés de conseil en placement enregistrées auprès de la SEC et les personnes employées par ou associées à la SEC sont exemptées de l'inscription, de la licence ou de la qualification, sauf pour les représentants des conseillers en placement dont les bureaux sont situés dans un État donné.
Exemptions
Les titulaires de plusieurs titres professionnels, notamment le CFA et le CFP, sont déjà considérés comme ayant déjà maîtrisé le même matériel et sont donc exemptés dans la plupart des États de passer l'examen de la série 66. Parmi les autres désignations, citons les titres de spécialiste en finances personnelles (PSF), de conseiller financier agréé (CCFC) et de conseiller en placement agréé (CIC).
Durée de l'examen
L'examen de la série 66 comprend 110 questions à choix multiples et 150 minutes sont allouées pour compléter le test. Seulement 100 des questions de l'examen sont effectivement comptées dans le score final du candidat. Chaque test comprend 10 questions expérimentales en cours d'utilisation pour les futures versions de l'examen. Ils sont distribués tout au long de l'examen, et le candidat à l'examen ne sait pas lesquels ils sont.
Note de passage
L'examen Série 66 teste la compétence minimale, et un score de passage est de 75 réponses correctes ou 75% des 100 questions qui comptent pour le score final. Un candidat qui échoue à l'examen Série 66 doit attendre au moins 30 jours avant de le reprendre. La même règle s'applique à quelqu'un qui a échoué une seconde fois et qui souhaite en prendre une troisième fois. Après un troisième échec, le candidat doit attendre au moins 180 jours avant de reprendre l'examen. Cette même règle s'applique à toutes les tentatives infructueuses ultérieures.
Sujets couverts
Passer l'examen Série 66 équivaut à passer à la fois la série 63 et la série 65. Cependant, il est également conçu pour les candidats qui détiennent la certification Série 7. Par conséquent, le test de la série 66 omet des questions liées aux produits de titres, à l'analyse de titres et à la stratégie de placement qui constituent une partie importante de la série 65, mais qui sont traitées plus en détail dans l'examen série 7.
Obtenir un enregistrement et une licence
Il y a plusieurs mises en garde liées à la réussite de l'examen Série 66. Premièrement, le candidat est toujours responsable de connaître et de respecter les exigences spécifiques des lois sur les valeurs mobilières et des règlements des États dans lesquels il exercera ses activités. Deuxièmement, le fait de réussir l'examen est souvent une condition préalable pour être autorisé à faire des affaires dans un État donné, mais ce n'est pas nécessairement le seul et ne confère jamais automatiquement le droit d'être autorisé ou enregistré dans un État donné. Néanmoins, la NASAA est fermement convaincue que l'examen unifié de la loi de l'État permet une meilleure réglementation des titres publics et une meilleure protection du public investisseur en favorisant l'uniformité de cette réglementation et les normes de qualification des professionnels de la finance.